Pasar Modal seagai alternatif pendanaan baik untuk pemerintah maupun swasta. Pemerintah beserta swasta membutuhkan dana dan dapat menerbitkan obligasi, saham atau surat utang, lalu menjualnya ke masyarakat melalui Pasar Modal. Pasar modal (capital market) mempertemukan pemilik dana (supplier of fund) dengan pengguna dana (user of fund) untuk tujuan investasi jangka menengah (midle-term investment). Kedua pihak melakukan jual beli modal yang berwujud efek . Pemilik dana menyerahkan sejumlah dana dan penerima dana (perusahaan terbuka) menyerahkan surat bukti kepemilikan berupa efek.